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Basilea, 07/04/2008

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Novartis rafforza ancora la sua presenza nell’area della salute, con l’acquisizione da Nestlé del 25% di Alcon, leader mondiale nella cura dell’occhio, e con un’opzione sul controllo azionario di questa società.

• Un accordo concluso con Nestlé assicura a Novartis il diritto ad acquisire in due fasi il 77% del capitale di Alcon
• In una prima fase, Novartis acquisirà, entro il secondo semestre 2008, il 25% del capitale Alcon, al prezzo di 143,18 USD per azione, per un totale di circa 11 miliardi di dollari
• Nella seconda fase, opzionale, Novartis ha il diritto esclusivo di acquisire da Nestlé la quota rimanente del 52% di azioni, al prezzo, già determinato, di 181 USD per azione, per un totale di circa 28 miliardi di dollari; Nestlé ha il diritto di chiedere a Novartis l’acquisto di questa quota
• Alcon è il leader mondiale nel settore della cura dell’occhio, con i suoi prodotti farmaceutici, chirurgici e per automedicazione, e ha una pipeline di sviluppo altamente qualificata
• Il mercato dell’oftalmologia sta crescendo in modo dinamico, sostenuto dall’incremento delle affezioni oftalmiche collegate all’invecchiamento della popolazione, dall’espansione in mercati emergenti e dall’innovazione delle terapie
• La decisione è strategicamente rilevante, complementare con i business Novartis nelle lenti a contatto e nei farmaci oftalmici; le sinergie attese saranno realizzate nei tempi opportuni

Basilea, 07 aprile, 2008 – Novartis ha raggiunto un accordo con Nestlé che le assicura il diritto all’acquisto, in due tappe, della maggioranza delle azioni di Alcon Inc (NYSE: ALC), e permette così al Gruppo di includere il leader mondiale nella cura dell’occhio nel suo ampio portfolio, focalizzato sui settori in crescita nell’area della salute.

La prima fase della transazione, che prevede l’acquisito da Nestlé del 25% delle azioni di Alcon, per 11 miliardi di dollari, si prevede sarà completata entro la seconda metà del 2008. La seconda tappa dà a Novartis il diritto di acquisire (e a Nestlé di vendere), il rimanente 52% di azioni Alcon detenute da Nestlé, tra il gennaio 2010 e il luglio 2011.

Al termine di queste due fasi, Alcon diventerebbe una consociata partecipata a maggioranza da Novartis, che vedrebbe ulteriormente rafforzato il proprio portfolio, focalizzato sui business della salute nei settori dei farmaci innovativi, dei generici di alta qualità e a costi competitivi, nei vaccini, nella diagnostica e nei prodotti per automedicazione. Novartis trarrà vantaggi da opportunità di crescita e da sinergie di costi, a rischi contenuti.

Il trasferimento della maggioranza del capitale Alcon a Novartis incrementerà inoltre le prospettive di crescita a lungo termine del Gruppo, facilitando l’accesso al mercato in rapida crescita dei prodotti oftalmici, un settore specialistico nel quale i bisogni dei pazienti non sono ancora soddisfatti e che, nel 2007, ha avuto un valore di circa 25 miliardi di dollari, in termini di fatturato.

Alcon è la più grande società al mondo nel settore della cura dell’occhio e quella con i migliori margini di redditività, con un fatturato, nel 2007, di 5,6 miliardi di dollari, un risultato operativo di 1,9 miliardi e un utile netto di 1,6. Alcon offre una gamma di specialità farmaceutiche, prodotti chirurgici e prodotti per automedicazione utilizzati per il trattamento di malattie e disturbi dell’occhio.

Daniel Vasella, Chairman e CEO Novartis, ha dichiarato: “Questa acquisizione è coerente con la nostra strategia di rafforzamento nei segmenti ad alta crescita del mercato della salute, bilanciando i relativi rischi. Da un punto di vista strategico, l’ingresso di Alcon nel Gruppo Novartis è una prospettiva eccellente, che assicura elevata complementarità con i nostri prodotti e sinergie in Ricerca e Sviluppo. Il settore oftalmico continuerà a crescere in modo dinamico, dal momento che c’è un forte incremento di esigenze non ancora soddisfatte, determinato principalmente dall’innalzamento dell’età della popolazione”.

Alcon, leader mondiale nel mercato della cura dell’occhio
Alcon è una società leader globale nel settore, in grado di realizzare alte performance e ben gestita, con una posizione molto competitiva in tutte le sue tre aree di business.

Prodotti chirurgici (fatturato 2007, 2,5 miliardi USD, +13%)
Alcon fornisce strumenti e prodotti medici per la chirurgia oftalmica. Il focus principale è la chirurgia della cataratta, dove si frammenta il cristallino, lo si rimuove e lo si sostituisce con un cristallino artificiale. Il portafoglio Alcon comprende inoltre strumenti e dispositivi per la chirurgia vitro-retinica, utilizzata nei casi di distacco della retina, foro maculare ed emorragie intraoculari, così come strumenti laser di chirurgia refrattiva, utilizzati soprattutto per correggere i difetti di visione. Le prospettive di crescita dell’area di business chirurgica sono interessanti, in virtù dell’incidenza crescente di disturbi alla vista, legata all’innalzamento dell’età della popolazione, dei progressi della medicina e dell’espansione dei mercati emergenti.

Farmaceutici (fatturato 2007, 2,3 miliardi USD, +15%)
Alcon offre una gamma di farmaci specialistici per molte affezioni oculari, compresi trattamenti d’avanguardia per il glaucoma, le infezioni oculari e le allergie. Tra i prodotti principali, ci sono la soluzione TRAVATAN®, per il glaucoma, l’antibiotico VIGAMOX® per le infezioni oculari e le soluzioni PATADAY® e PATANOL® per le allergie. La crescita delle quote di mercato, il lancio di nuovi prodotti e un’espansione mondiale hanno permesso di realizzare una crescita a due cifre del fatturato.

Consumer (fatturato 2007, 0,8 miliardi USD, +15%)
Alcon ha un innovativo portfolio di prodotti per la manutenzione delle lenti a contatto, che comprende la linea OPTI-FREE®, colliri per la secchezza dell’occhio e vitamine oculari. Il guadagno di quote di mercato e l’espansione al di fuori degli Stati Uniti hanno determinato la recente crescita.

Sotto la guida di Cary Rayment, che è in Alcon dal 1989 e che manterrà le sue funzioni di Chairman, President e CEO, Alcon ha ripetutamente realizzato performance migliori dei concorrenti, grazie al suo focus sull’innovazione, all’ampiezza del portfolio e alla sua forza vendita. Il fatturato di Alcon è cresciuto ogni anno del 13% tra il 2002 e il 2007, con un risultato operativo che, nello stesso periodo, è aumentato al ritmo, ancora più sostenuto, del 22%.

Con 14.500 dipendenti in 75 Paesi, il fatturato di Alcon si divide in modo equilibrato tra gli Stati Uniti e il resto del mondo, beneficiando dell’espansione in entrambe le aree. Paesi come Brasile, Messico, Russia e Cina stanno offrendo un consistente contributo alla crescita di Alcon, con vendite nei mercati emergenti che sono cresciute del 21% nel 2007.

La gamma di prodotti Alcon, estesa e differenziata, si fonda su un costante impegno nell’innovazione, con investimenti in R&S che nel 2007 hanno raggiunto i 564 milioni di dollari, pari al 10% del fatturato. Nell’arco dei prossimi cinque anni, Alcon ha in programma di investire non meno di 3,5 miliardi di dollari per sostenere l’espansione della propria pipeline, che comprende più di 15 progetti in fase avanzata di sviluppo.

Fondata nel 1945, Alcon si è storicamente concentrata su soluzioni con standard sempre più avanzate per la cura dell’occhio. Fu acquisita da Nestlé nel 1978, e nel 2002 ha fatto un parziale ingresso alla Borsa di New York. La sede legale è in Svizzera, a Hünenberg, mentre le attività negli Usa fanno base a Fort Worth, in Texas.

Termini della transazione con Nestlé
Novartis ha raggiunto un accordo con Nestlé per l’acquisto in due tappe e il trasferimento graduale della quota di Alcon detenuta da Nestlé, pari al 77% delle azioni circolanti, per un totale 298,1 milioni al 4 aprile 2008. Queste transazioni richiederanno l’approvazione delle autorità regolatorie.
In un primo momento, Novartis acquisterà una partecipazione del 25% di Alcon per 11 miliardi di USD, rilevando circa 74 milioni di azioni detenute da Nestlé. Il prezzo corrispondente per azione è di 143,18 dollari, ottenuto dal valore medio ponderato nel periodo tra il 7 gennaio e il 4 aprile. Il 4 aprile, ultimo giorno di transazioni prima della firma di questo accordo, le azioni di Alcon avevano chiuso con un rialzo a 148,44 dollari.

In una seconda fase (tra gennaio 2010 e luglio 2011), Novartis avrà il diritto di rilevare il resto del pacchetto azionario dalla Nestlé, ossia il 52%, a un prezzo fissato a 181 dollari per azione, per un totale di 28 miliardi USD circa. Durante questo periodo, Nestlé potrà richiedere a Novartis di acquistare il rimanente pacchetto azionario pagando un premio del del 20,5% sul corso delle azioni Alcon al momento dell’esercizio, ma senza superare i 181 dollari per azione.
Sulla base del prezzo di chiusura delle azioni Alcon il 4 aprile, il premio combinato sarà di un massimo del 13% al completamento delle due tappe. Novartis non avrà in nessun momento l’obbligo di acquistare il restante 23% del capitale circolante, posseduto da azionisti di minoranza.
Il Gruppo intende finanziare l’acquisto della prima quota con le riserve cash e finanziamenti esterni a breve termine, con un prestito attualmente stimato di 5,5 miliardi di dollari. Per l’acquisto della seconda parte ricorrerà alla liquidità e a ulteriori prestiti.

Vantaggi strategici potenziali e sinergie
Alla conclusione della prima tappa, Novartis nominerà un rappresentante nel Consiglio di Amministrazione di Alcon. Comunque le due società rimarranno distinte e indipendenti.
Se Novartis, nella seconda tappa, otterrà da Nestlé la quota maggioritaria di Alcon, le due società valuteranno il modo migliore per realizzare una sinergia in grado di unire le attività complementari nel settore della cura dell’occhio.
I possibili vantaggi potranno includere la creazione di un ampio portafoglio prodotti per la cura degli occhi, in particolare con le attività di Ciba Vision nel settore delle lenti a contatto e con i farmaci Novartis, come Lucentis®, per le gravi malattie oculari contro le quali Alcon non ha prodotti.
Altre opportunità riguardano le attività di R&S e un’espansione ancora più vigorosa nelle regioni in forte crescita, come l’Asia, dove Novartis opera già da molto tempo. Inoltre, i rapporti di Novartis con gli enti sanitari pagatori e le sue importanti attività economiche nel settore della salute potranno contribuire a sviluppare i piani di marketing di Alcon.

Per parte sua, Alcon contribuirà a limitare i rischi inerenti il portafoglio di Novartis. Infatti la sua struttura di enti pagatori è diversificata e presenta minori rischi di regolamentazione dei prezzi. Inoltre Alcon è leader in un’area specialistica della salute nella quale i consumatori spendono direttamente.

Disclaimer
Il presente comunicato stampa contiene alcune indicazioni che potrebbero non corrispondere ai futuri risultati. Nel caso in cui uno o più di tali rischi e incertezze si concretizzino, oppure nel caso in cui gli assunti che hanno determinato le anticipazioni dovessero risultare errate, i risultati effettivi potrebbero essere diversi da quelli descritti in questa sede come anticipati, creduti, stimati o attesi.

Novartis
Novartis fornisce soluzioni terapeutiche in grado di far fronte alle esigenze, in continua evoluzione, dei pazienti e della società. Focalizzata interamente nelle aree in crescita del settore Salute, Novartis offre un portafoglio diversificato per meglio rispondere a queste esigenze – farmaci ad alto contenuto di innovazione, farmaci generici a costi competitivi, vaccini preventivi e dispositivi diagnostici, prodotti per automedicazione. Novartis è la sola azienda al mondo a detenere una leadership in tutte queste aree. Nel 2007, le attività in prosecuzione del Gruppo (escluse le dismissioni avvenute nell’anno) hanno registrato un fatturato di 38,1 miliardi di dollari e un utile pari a 6,5 miliardi. Circa 6,4 miliardi di dollari sono stati investiti in Ricerca & Sviluppo. Con sede a Basilea, in Svizzera, Novartis conta circa 98.200 collaboratori, in oltre 140 Paesi del mondo. Ulteriori informazioni sono disponibili nei siti www.novartis.it e www.novartis.com.

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